开户人多缴费人少，个人养老金账户“空户”难题待解

10月26日，人社部举办2023年三季度新闻发布会。据人社部介绍，我国个人养老金制度平稳实施。

作为我国养老第三支柱养老保险中的重要制度设计，个人养老金制度已于去年11月正式实施，具有政策支持、市场运营、税收优惠等优势。

10月25日，金融监管总局发布《关于促进专属商业养老保险发展有关事项的通知》，决定将专属商业养老保险由试点转为正常业务，符合条件的人身保险公司均可以经营，进一步扩大经营专属商业养老保险业务的机构范围。

不过《每日经济新闻》记者注意到，在个人养老金稳步推行过程中，也遭遇了“开空户”的情况。

人社部数据显示，截至6月底，全国36个先行城市（地区）开立个人养老金账户人数达到4030万人。而根据今年一季度末的数据来分析，全国3038万人开立个人养老金账户，其中只有900多万人完成了资金储存，实际缴费人数仅为参加人数的31.37%；储存总额182亿元，人均储存仅2022元。

如何在提高个人养老金参与率的同时，提高居民的存储意愿和水平，成为摆在个人养老金发展面前的一个难题。

现状：超4000万人开立个人养老金账户，实际缴费人数偏少

人社部数据显示，截至2022年底，个人养老金参加人数1954万，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元，人均储存水平在2316元左右。

到今年一季度末，全国3038万人开立个人养老金账户，其中只有900多万人完成了资金储存，实际缴费人数仅为参加人数的31.37%；储存总额182亿元，人均储存仅2022元。

截至6月底，全国36个先行城市（地区）开立个人养老金账户人数达到4030万人。

截至今年上半年，我国个人养老金账户开立数约4030万数据来源：人社部

分析上述3个时间节点的数据可以发现，个人养老金参与人数绝对数量虽然逐步增加，但开户人数增速逐渐放缓。更值得注意的是，实际缴费人数占比偏低，在今年一季度末仅为参加人数的三成左右，人均存储水平也从去年年底的约2316元降到今年一季度末的2022元。

中国社会科学院社会发展战略研究院研究员房连泉接受《每日经济新闻》记者电话采访时表示，从个人养老金参加人数来看，开始的几个月大家参与热情较高，发展速度比较快，随着时间的推移，增长速度逐步放慢是正常的。从最新数据来看，个人养老金从开户数量上来说还可以，但人均缴费水平不高这个问题比较突出。

记者注意到，8月底，《麦肯锡中国养老金调研报告》显示，国内有70%的受访者希望达到与退休前相当的生活水平，并愿意拿出较高比例收入作为退休养老储备，同时国内居民对“个人养老金”制度的了解度已达80%，但实际购买率仅为8%。其中，从“了解”到“开户”的转化率为45%，而从“开户”到最终购买的转化率仅为23%。

究其原因，有多方面因素影响了居民个人养老金的存储意愿，包括税收优惠政策的激励效果有限、产品种类和收益缺乏多样性和竞争力等。

其中，在税收优惠方面，《个人养老金实施办法》规定，对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入的实际税负由7.5%降为3%。

图片来源：北京银行个人养老金宣传手册

但是，并不是所有人都能享受到税收优惠。对于月收入低于5000元、年收入低于6万、无需缴纳个人所得税的人而言，这一政策就体现不出实际意义。

北京工商大学经济学院副教授王雯接受《每日经济新闻》记者电话采访时表示，个人养老金在实际推广过程中，确实存在税收优惠吸引力不大的问题。对于中低收入者而言，节税少、税收优惠的吸引力不大；对于高收入者的节税效果较好，但是考虑到其收入高，12000元/年的缴费额度上限，又会导致税收优惠政策的吸引力也不是很强。

而在产品种类方面，国家社会保险公共服务平台数据显示，截至10月17日，市场上共计715款个人养老金产品，其中储蓄类产品465只，基金类产品162只，保险类产品69只，理财产品共19只,银行类定期存款独占六成多。

房连泉表示，一方面我们看到储蓄类产品虽然数量多，但同质化严重，同时基金理财类产品今年收益率不佳；另一方面，由于投资者自行承担投资风险，而近期市场投资收益波动大，这些因素会影响大家存钱投资购买养老金产品的积极性。

一位不愿署名的行业专家对《每日经济新闻》记者表示，目前，我国以银行账户为核心的个人养老金管理采用了产品超市模式，这种模式会驱动银行赚取产品销售佣金并采取超市准入模式，又承担了客户陪伴和收益解释的责任。这会促使银行从自身收益和风险责任撇清的角度去考虑问题，而不是以投资者利益最大化角度去服务客户。而客户由于信息来源单一，容易导致信息茧房，导致投资失利。

8月，中国证券投资基金业协会在《关于投资顾问业务在第三支柱个人养老金中的应用探索及未来展望》一文中指出，多类型机构、多样化产品的市场参与格局决定了参与个人养老金服务的机构较为分散，不同机构可能介入同一个参与者养老筹划的不同环节，既不利于进行整体资金配置和税收筹划，也增加了个人的成本负担。

必要性：基本养老金替代率总体下滑，已低于国际警戒线

我国现行的养老保障制度是以基本养老保险为基础，以企业年金和职业年金为补充，以商业养老保险相衔接的养老保险“三支柱”制度体系。人社部数据显示，截至2021年末，我国养老金第一支柱占比65.76%，第二支柱占比34.23%，第三支柱占比0.01%。

截至2021年我国养老金三支柱占比情况

如图示，当前我国养老金第三支柱占比过低数据来源：人社部