资金归集 归集出巨大资金黑洞

*ST康得日K线图

——从康德新上百亿资金“失踪”说起

■桂浩明

资金归集，也称账户归集，是前几年商业银行推出的一项资产管理业务。鉴于现在一个人往往会有多个银行账户，这就给资金的集中管理带来了麻烦，有银行就顺势推出了这个资金归集业务，凡是账户上的资金达到一定数量(譬如1000元)后，超出部分就自动划到某个指定的账户中，这样一来原本分散的资金就可以归集起来，方便账户主人进行统一管理。在实践中，除了有个人把自己名下的不同账户归集起来以外，也有的是把家庭成员的账户也归集起来，譬如丈夫的资金归集到妻子那里，这样丈夫的收入一到账，在扣除了零花钱之后，就自动转到妻子的账户上了。当然，这种归集首先是要得到被归集的银行账户主人的同意。不过据了解，这种家庭归集在市场上反应平平，即便是个人自有账户间的归集，参与者也不多。商业银行的这项业务，尽管有便捷的一面，但毕竟是以客户部分让渡资金调度权为前提，因此市场认同度比较一般，以至于大多数人对此并不了解。

但最近因为康德新事件，倒是给资金归集业务大大曝光了。康德新财务报表显示，其在北京某银行有上百亿元的存款，但却无法兑付两笔十几亿元的公司债券。经查，银行显示康德新在该行的存款为零。难道这上百亿元巨资不翼而飞了吗？原因就在资金归集上，原来康德新通过北京某银行发行债券后，就把募集到的资金留在了该银行，并且签订了资金归集协议，规定凡其在该行这个账户上的资金，将一分不留地归集到由康德新实际控制人掌握的另外一个账户上。换言之，作为上市公司的康德新，其资金通过归集这个途径，就这样悄无声息地转到了别人手里。

毫无疑问，这份资金归集协议，康德新方面肯定是签署了的，否则银行也就不可能进行归集操作。但问题是，康德新能够签这种协议吗？作为上市公司，其行事的一条重要规则就是要保持独立性，资金使用要有必要的内部程序，怎么能够通过归集随意地让别人处置呢？进一步说，因为归集到的账户是由公司的实际控制人掌管，这不就是公开允许大股东占用公司资产吗？看来正是意识到了这个问题，因此康德新对这个资金归集协议秘而不宣，而为了应付信息披露的需要，又与北京某银行签订协议，内容包括对相关归集业务予以保密，在需要作信息披露时通过技术手段在账面上显示为归集前的资金余额。于是，在外人看来，康德新就有上百亿资金躺在北京某银行的账户，可谓手握巨额现金，可谁知大股东给它留下的“零花钱”是零元。于是到它自己需要还债的时候，只能违约了。

显然，这项资金归集，从一开始就是违规的。康德新通过签署归集协议，将资金提供给大股东使用，这就严重违反了有关规定，对这样的信息没有及时披露，反而通过签署“保密协议”予以掩饰，这就是在信息披露上造假，公然误导市场。而北京某银行作为上市公司，签署这种明显违规的协议，并且协助另一家上市公司造假，也是难逃其责，不但自身的行为要受到谴责与处罚，并且很可能还会面临因为违规操作造成他人损失所引发的诉讼。而康德新的中介机构，同样也有一个是否勤勉尽责的问题，说白了，在这过程中虚构的资金余额，只要穿透一下就是可以了解真相的。更何况康德新异常的资金使用状况，难道不是早就提示出所存在的疑点吗？上百亿资金不翼而飞，中介机构是否真的毫不知情吗？当然，作为康德新实际控制人的大股东，自然是明显触犯了法律，现在已经被公安机关实施强制措施了。客观而言，这项资金归集，归集出了上市公司治理方面所存在的巨大问题，既触目惊心，也发人深思。也难怪，有这种现象存在，股市自然要承受极大的压力，要健康地运行实在是太难了。